Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
News

Finalisten Morningstar European Fund Manager of the Year Awards: aandelen Europa

Alexei Jourovski van Unigestion is net als vorig jaar wederom genomineerd voor de Morningstar European Fund Manager of the Year Award. Hij krijgt concurrentie van Romain Burnand (Moneta) en Matthias Born (Allianz).

Robert van den Oever 19 april, 2016 | 10:35
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Dit zijn de genomineerde fondsmanagers voor de zevende jaarlijkse Morningstar European Fund Manager of the Year Awards. De winnaars zullen op 26 april bekendgemaakt worden.

Romain Burnand

 

Beleggingsfonds: Moneta Multi Caps & Moneta Micro Entreprises

Morningstar Rating: *****

Morningstar Analyst Rating: Gold

Moneta am romain burnand 80x80

Romain Burnand is een deskundige fondsmanager en de mede-oprichter van de Franse beleggingsboetiek Moneta Asset Management. Hij beheert het fonds voor Franse small caps, Moneta Micro Entreprises, en het all cap fonds, Moneta Multi Caps sinds hun oprichting in respectievelijk 2003 en 2006. Burnand is een echte stockpicker met een opportunistische beleggingsstijl. Hij kent de Franse markt heel goed, maar hij belegt ook regelmatig in de Eurozone (tot wel 25% bij Moneta Multi Caps) met succes. Zijn twee fondsen hebben uitstekende lange termijn voor risico gewogen prestaties neergezet en ze behoren tot de allerbeste in hun beider categorieën sinds hun oprichting. Ze behaalden in 2015 rendementen in het bovenste kwartiel dankzij robuuste aandelenselectie in de sector industriële waarden. Moneta Multi Caps profiteerde ook van zijn onderweging in de energiesector.

Burnand is niet alleen een begenadigd belegger maar ook een teamspeler die een van de sterkste analistenteams heeft opgebouwd die de Franse markt volgen. Deze analisten zijn net zo gepassioneerd en betrokken als Burnand als het gaat om beleggen. Ze beleggen ook zelf in hun fondsen en Burnand zelf heeft zeer significante beleggingen in het fonds. Als mede-oprichter van Moneta was hij beeldbepalend bij het vormgeven van de excellente cultuur binnen het bedrijf. Zo heeft het afgezien van het najagen van beheerd vermogen door het productenpalet te vergroten. Om de belangen van zijn beleggers te beschermen, is het Micro Entreprises fonds gesloten voor nieuw geld. Deze verstandige aanpak helpt om de integriteit van zijn beheerstijl te behouden.

Matthias Born

 

Beleggingsfonds: Allianz Euroland Equity Growth

Morningstar Rating: *****

Morningstar Analyst Rating: Silver

Matthias born kleiner

Matthias Born is een capabele en ervaren fondsmanager. Behalve het succesvol beheren van het Allianz Euroland Equity Growth Fund en zijn Duitse afgeleide Allianz Wachstum Euroland (sinds oktober 2009), heeft hij zich ook bewezen in het Duitse aandelenlandschap met zijn Duitse large cap fonds Concentra (Morningstar Analyst Rating: Bronze) dat hij doet sinds 2007. Samen met Thorsten Winkelmann leidt Born het team van Allianz Global Investor’s European Growth dat bestaat uit vijf fondsmanagers. Born werkt al zo’n 15 jaar voor AGI.

Met Allianz Euroland Equity Growth Fund past Born een op fundamentals gestoelde stock-picking aanpak toe waarbij hij zoekt naar bedrijven die structurele groei kennen en bovengemiddelde kwaliteit bieden. Dit proces is gebaseerd op de fundamentele research van alle leden van het groeiteam en gelijk aan dat van de Europa-gerichte strategieën. Het wordt niet beperkt door een benchmark, zodat Born volop ruimte heeft om zijn overtuigingen in de fondsportefeuille tot uitdrukking te laten komen. Hij heeft bewezen in staat te zijn om zijn beleggingsproces deskundig en consistent over meerdere jaren toe te passen. Dat heeft geresulteerd in uitstekende prestatie in vergelijking met zijn categoriegenoten uit Morningstar Eurozone Large-Cap Equity categorie, en in vergelijking met de S&P Eurozone Large-Mid Growth index. Het fonds heeft het goed gedaan in zowel op- als neergaande markten en heeft een beduidend lager neerwaarts risico dan zijn categoriegenoten laten zien. Op jaarlijkse basis bevindt het fondsrendement zich in het eerste percentiel van zijn categorie sinds Born aan de leiding kwam in oktober 2009.

Alexei Jourovski en zijn team

 

Beleggingsfonds: Uni-Global - Equities Europe

Morningstar Rating: *****

Morningstar Analyst Rating: Gold

Alexei jourovski kleiner

Alexei Jourovski is een zeer ervaren fondsmanager die al sinds 2001 bij Unigestion is. Hij werd in 2010 benoemd tot hoofd van Unigestions aandelenteam. Het beheer van het fonds is echt een gezamenlijke inspanning van het team en Jourovski wordt omringd door een robuuste groep bestaande uit zes andere fondsmanagers en zeven analisten. We waarderen de geleidelijke versterking van het team naarmate het beheer vermogen toenam. Dit is volgens ons een illustratie van Unigestions sterke beheer. Als teamleider heeft Jourovski volgens ons ook een hoofdrol bij het uitdragen van de waarden van het fondshuis. Deze waarden krijgen concrete invulling door bijvoorbeeld een deel van de manager bonussen te investeren in aandelen in het fonds die pas na drie jaar vrijkomen. Unigestion heeft dit al ingesteld voordat het verplicht wordt via regelgeving.

Dit team is verantwoordelijk voor de implementatie van een grondig beleggingsproces dat is gebaseerd op kwantitatieve optimalisatietechnieken die een gediversifieerde portefeuille opleveren met de laagst mogelijke volatiliteit. De kwalitatieve input van het team is bepalend voor het succes van het fonds. Het team zoekt voortdurend kleine verbeteringen in de strategie, die allemaal bedoeld zijn om de risico’s beter te beheersen. Zoals je mag verwachten van zo’n risico-averse aanpak, is die niet ontworpen om te outperformen in alle marktomstandigheden en die zal dan ook achterblijven in sterk stijgende markten.

Desondanks heeft de combinatie van sterke beleggingsdiscipline en beleggergerichte waarden geresulteerd in een buitengewoon track record over de lange termijn. Het fonds haalt het eerste kwartiel in zijn categorie over 3, 5 en 10 jaar per eind februari 2016 met een lagere volatiliteit en een sterke weerstand tegen neergaande markten.

Bekijk ook de finalisten in de andere twee categorieën van European Fund Manager of the Year:

- Finalisten obligaties Europa

- Finalisten aandelen wereldwijd

Over de Morningstar European Fund Manager of the Year Awards
De nominaties voor de Morningstar European Fund Manager of the Year Awards zijn, net als de Awards zelf, moeilijk binnen te slepen. We geven elk jaar slechts drie van deze Awards in Europa: European Equity Fund Manager of the Year; Global Equity Fund Manager of the Year; en Fixed-Income Fund Manager of the Year.

De genomineerden worden geselecteerd door Morningstar’s team van fondsanalisten in Europa. Iedere genomineerde wordt onderworpen aan een grondige evaluatie aan de hand van Morningstar’s vijf-pijlers-methode. Die beoordeelt de kwaliteit van het management, de kracht van het beleggingsproces waarmee het fonds wordt hebeerd, de kwaliteit van het fondshuis – inclusief hoe het fondshuis omgaat met de beleggers in zijn fondsen – prestaties en kosten.

Hoewel genomineerde managers een sterke relatieve prestatie moeten kunnen laten zien in 2015 is dat op zichzelf niet voldoende om in aanmerking te komen. Ze moeten ook blijk geven van goed beheer over de lange termijn en ze moeten Morningstar Medalist zijn, ofwel hun fonds moet een Morningstar Analyst Rating hebben met Gold, Silver of Bronze.

Awards 2016 banner 600x230

 

 

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar in Amsterdam

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.