Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
News

Finalisten Morningstar European Fund Manager of the Year Awards: aandelen Europa

De finalisten voor de Morningstar European Fund Manager of the Year Award in de categorie aandelen Europa zijn deels oude bekenden en deels nieuwe namen. Kijk snel wie opnieuw kans maken op een Award en wie voor het eerst in de race zijn.

Robert van den Oever 07 februari, 2018 | 10:34
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

De finalisten voor de jaarlijkse pan-Europese Fund Manager of the Year zijn bekend! Er zijn dit jaar awards in vier categorieën. Drie daarvan kende u al: European Equity Fund Manager of the Year, Global Equity Fund Manager of the Year en Fixed-Income Fund Manager of the Year. Nieuw is dit jaar de categorie Multi-Asset en Alternatives.

De winnaars van deze negende editie van de Morningstar European Fund Manager of the Year Awards zullen op 7 maart aanstaande bekendgemaakt worden tijdens de ALFI European Asset Management Conference in Luxemburg.

 

Michael Fraikin, Thorsten Paarmann en Invesco Quantitative Strategies Team 

 

Beleggingsfonds: Invesco Pan European Structured Equity 

Morningstar Rating: *****

Morningstar Analyst Rating: Silver

Paarmann fraikin


Het team achter dit fonds is uitzonderlijk sterk en ze sleepten in 2015 al de titel European Equity Fund Manager of the Year in de wacht. Leadmanagers Michael Fraikin en Thorsten Paarmann maken deel uit van Invesco Quantitative Strategies, een groep van ruim 40 ervaren professionals die voortdurend bezig zijn om de kwantitatieve methodologieën die de kern van de aandelenselectie vormen, verder te ontwikkelen en te verfijnen.

De breedte van het beheerdersteam en de kwaliteit van hun ervaring is de sleutelfactor voor het vertrouwen dat wij in hen hebben. Met het doeltreffende proces dat zij sinds september 2006 toepassen hebben ze een buitengewoon sterk lange-termijn track record opgebouwd. De rendementen van Invesco Pan European Structured Equity behoren tot de beste in de Morningstar Categorie Europe Large-Cap Blend Equity, terwijl het fonds tegelijk een van de minst volatiele is.

Het fonds heeft laten zien dat het moeilijke marktomstandigheden heel goed kan doorstaan. Maar dat is niet de enige kracht, want over 2017 kwamen de rendementen uit in het bovenste kwintiel dankzij sterke aandelenselectie op basis van de meeste selectiecriteria. Kwantitatieve strategieën zijn vatbaar voor sterke draaiingen in trends, maar de consistentie van rendementen in verschillende marktcycli is het bewijs van de kwaliteit van dit team.

 

Alice Gaskell en Andreas Zoellinger

 

Beleggingsfonds: BGF Euro-Markets, BGF European Equity Income & BlackRock Continental Euro Income

Morningstar Rating: *****

Morningstar Analyst Rating: Silver

Alice Gaskell en Andreas Zoellinger 162x100

Alice Gaskell en Andreas Zoellinger vormen een duo van uitzonderlijke kwaliteit. De beheerders hebben uitgebreide ervaring in het beheren van Europese aandelenmandaten. Gaskell doet BGF Euro-Markets sinds 2003, en Zoellinger voegde zich daar in 2007 bij als co-beheerder. Het duo is onderdeel van een groter team voor Europese aandelen onder leiding van Nigel Bolton, die we eveneens hoog hebben zitten. Het is een groep die goed samenwerkt.

De strategie die ze toepassen is stijl-agnostisch en dat geeft de managers de flexibiliteit om te investeren waar ze waarde zien. Gaskell en Zoellinger zoeken naar bedrijven met een management van goede kwaliteit, sterke positionering ten opzichte van de concurrentie, financiële discipline en met aanjagers voor herwaardering door de markt op korte termijn.

Door een geconcentreerde maar gediversifieerde portefeuille samen te stellen proberen ze hun rendement grotendeels te behalen via individuele aandelen en niet zozeer via sectoren of landen en regio’s. Zo’n aanpak werkt alleen als er zeer deskundige managers aan het roer staan en Gaskell en Zoellinger hebben hun deskundigheid al ruimschoots bewezen in de diverse marktomstandigheden van de afgelopen 10 jaar. De kwaliteit van de uitvoering is voorbeeldig en dat blijkt uit het consistente track record van BGF Euro-Markets, en ook uit die van de dividendaandelenfondsen die ze sinds 2011 beheren.

 

Fabio Riccelli 

 

Beleggingsfonds: Fidelity European Dynamic Growth

Morningstar Rating: *****

Morningstar Analyst Rating: Silver

Fabio riccelli fidelity 101x101

Fabio Riccelli is in de vroege jaren 2000 opgeklommen in de analistenrangen van Fidelity in Londen en daar nam hij in 2004 zijn eerste klus in portefeuillebeheer op zich. Hij ontwikkelde zijn deskundigheid als beheerder onder de hoede van Fidelity-veteraan Colin Stone door het runnen van een deel van het European Smaller Companies fonds. Hij werd een capabele zelfstandige manager en hij beheert sinds 2008 eigenhandig het Silver-rated Fidelity European Dynamic Growth fonds.

Zijn gedisciplineerde aandelenselectieproces past in de sterke fundamentele analyse van het team, aangezien hij goed wordt ondersteund door Fidelity’s omvangrijke research team en sterke groep van Europese aandelenfondsmanagers, hetgeen de sleutel tot het succes van het fonds was. Riccelli selecteert individuele aandelen en daarbij mikt hij op bedrijven met hoge en op lange termijn houdbare groeipercentages. Zijn geduldige, op de lange termijn gerichte aanpak betekent een lage omzet in de portefeuille en een relatief kleine maar zeer onderscheidende portefeuille.

Deze aanpak heeft goed gewerkt voor de eindbeleggers in het fonds, want gedurende zijn aanstelling heeft de beheerder zijn concurrenten met een flink verschil verslagen en een indrukwekkend jaarlijks rendement van gemiddeld 14,9% laten zien in de periode tot en met 2017. 

Morningstar zet alle finalisten nog eens voor u op een rij in deze video:

 

 

Bekijk ook de finalisten in de andere drie categorieën van European Fund Manager of the Year:

- Finalisten obligaties

- Finalisten aandelen wereldwijd

- Finalisten Multi-Asset en Alternatives

 

Over de Morningstar European Fund Manager of the Year Awards
Een nominatie voor de Morningstar European Fund Manager of the Year Awards verdien je niet zomaar. Daar gaat een grondige selectie door Morningstar’s Europese fondsanalisten aan vooraf. Om voor een nominatie in aanmerking te komen, moet een fonds allereerst een positieve Morningstar Analyst Rating hebben. De fondsanalisten baseren deze rating op hun kwalitatief oordeel op basis van een raamwerk dat bestaat uit vijf pijlers: beleggingsteam, beleggingsproces, fondshuis, rendement en kosten. Alleen fondsen met een Bronze, Silver of Gold rating komen in aanmerking voor de FMOY.

Uiteraard dient het beleggingsteam binnen dit raamwerk een positief oordeel te hebben, waarbij we onder andere kwaliteit, stabiliteit, deskundigheid en het beleggen in eigen fondsen als belangrijke punten zien. Ook de prestaties van het fonds moeten, voor risico gecorrigeerd, tot de beste van de categorie behoren.

We beoordelen de kwaliteit van de prestaties door te kijken naar de consistentie van de rendementen en de prestaties in verschillende stadia van de economie. Als laatste punt boordelen we ook de mate van goed rentmeesterschap van het fondshuis.

Meer over het selectieproces voor de European Fund Manager of the Year Awards leest u in het methodologiedocument dat u hier kunt vinden:

 

Morningstar Awards 2018 banner 565x225

 

 

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Robert van den Oever  Robert van den Oever is research editor bij Morningstar in Amsterdam

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.