Ondanks de terugval op de internationale markten - wereldwijde aandelen daalden in oktober met 2,2% (in dollars), terwijl het rendement op wereldwijde staatsobligaties daalde met 1,2% (ook gemeten in dollars en gehedged) - bleven beleggers een positief sentiment vertonen, waarschijnlijk gedreven door de besluiten van de US Federal Reserve en de Europese Centrale Bank om de rente te verlagen. Beleggers stortten in oktober €62,6 miljard aan nieuw vermogen in Europese langetermijnfondsen en dat is het beste maandresultaat in termen van fondsstromen dit.

Actieve aandelenfondsen trekken weer geld aan

In aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen nam de volatiliteit van aandelen en obligaties in oktober toe. Aandelenfondsen konden die maand echter een netto-instroom van €25,4 miljard incasseren. Na vier maanden van netto-uitstroom keerden actieve aandelenstrategieën terug naar positief terrein, met €3,4 miljard aan nieuwe inschrijvingen. Actieve aandelenfondsen hadden sinds maart 2023 slechts twee positieve maanden qua instroom.

In oktober verlaagde de ECB de belangrijkste depositofaciliteit met 0,25 procentpunt naar 3,25%, de tweede verlaging op rij na die van september. Ondertussen vond in het VK aan het einde van de maand de eerste begroting van de nieuwe Labourpartij plaats. De begroting verhoogde de staatsuitgaven met bijna GBP 70 miljard per jaar - iets meer dan 2% van het bruto binnenlands product - gefinancierd door hogere belastingen en leningen.

In deze context hadden obligatiefondsen in oktober een netto-instroom van €41,8 miljard, het beste maandresultaat sinds juli 2019.

Indexfondsen winnen marktaandeel

Langetermijnindexfondsen boekten in oktober een instroom van €29,2 miljard, tegenover €33,1 miljard die actief beheerde fondsen ophaalden. De tabel hieronder bevat de brede categoriegroepen.

Het marktaandeel van indexfondsen voor de lange termijn steeg van 25,89% in oktober 2023 naar 29,19% in oktober 2024. Met inbegrip van geldmarktfondsen, die het domein zijn van actieve beheerders, bedroeg het marktaandeel van indexfondsen 25,29%, tegen 22,38% 12 maanden eerder.

Pure ESG-strategieën blijven uitstroom zien

Fondsen die vallen onder Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation hadden in oktober een netto-instroom van €16,7 miljard, de zesde opeenvolgende positieve maand. Wereldwijde large-cap mixfondsen en staatsobligatiefondsen in euro waren de belangrijkste drijvende krachten. Tegelijkertijd daalden fondsen die onder Artikel 9 vallen (“donkergroene” strategieën) met €3,0 miljard, goed voor hun 13e maand op rij van netto-uitstroom en het slechtste maandresultaat ooit.

Vanuit het perspectief van organische groei lieten de Artikel 8-fondsen tot nu toe een organische groei van 2,12% zien. Producten in de Artikel 9-groep lieten daarentegen een negatieve organische groei zien van 5,39% over dezelfde periode. Tussen januari en oktober hadden fondsen die niet worden beschouwd als Artikel 8 of Artikel 9 volgens de SFDR gemiddelde organische groeipercentages variërend van 1,59% tot 6,10%.

Winnaars en verliezers bij de fondshuizen

Hieronder staan de tien fondshuizen die in oktober 2024 het meest en het minst hebben opgehaald in Europa, met een uitsplitsing tussen passief en actief beheer (geldmarktfondsen niet inbegrepen).

De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.