Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
News

Deze fondshuizen maken kans op de Morningstar Asset Manager Award

Morningstar maakt de genomineerden bekend voor de Morningstar Awards for Investing Excellence van 2022. Het is ieder jaar weer een bijzonder moment waar alle fondshuizen naar uitkijken. Voor het eerst reikt Morningstar twee fondshuis awards uit, namelijk die voor beste fondshuis en voor beste fondshuis duurzaam beleggen. Bekijk in dit artikel welke fondshuizen dit jaar meedingen naar deze prestigieuze prijzen.

Ronald van Genderen 07 maart, 2022 | 13:33
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Awards logo 2022

 

Asset Manager Award

De Morningstar Awards for Investing Excellence worden uitgereikt aan fondshuizen die zich niet alleen onderscheiden op basis van hun uitstekende prestaties van de door hun beheerde beleggingsfondsen, maar die ook naar de mening van de fondsanalisten van Morningstar beschikken over een uitmuntende beleggingscultuur en de belangen van beleggers voorop stellen. De Morningstar Awards for Investing Excellence zijn daarmee primair kwalitatief van aard, waarbij de fondshuis analyse die onderdeel is van de analyse die leidt tot de Morningstar Analyst Rating, een cruciale rol speelt.

 

Asset Manager Sustainable-Investing Award

Naast de reguliere fondshuis award introduceert Morningstar een nieuwe prijs, namelijk die voor beste fondshuis duurzaam beleggen. Deze award wordt uitgereikt aan het fondshuis dat niet alleen goed scoort op basis van de Morningstar Sustainability Rating, maar ook sterk gecommitteerd is aan de integratie van milieu, sociale en bestuurlijke factoren in het fondsaanbod. Deze fondshuizen hebben doorgaans een duidelijk gedefinieerde ESG filosofie, een sterke mate van ESG-integratie in beleggingsprocessen en adequate middelen om duurzaamheidsonderzoek te doen. Daarnaast kenmerken deze fondshuizen zich door hun degelijke engagement en proxy-voting activiteiten.

 

Genomineerde fondshuizen Morningstar Asset Manager Award

Hieronder volgen de drie genomineerde fondshuizen voor de Morningstar Asset Manager Award (op alfabetische volgorde). Voor de Morningstar Asset Manager Sustainable-Investing Award worden geen genomineerden bekendgemaakt, maar onthullen we de winnaar op dinsdag 29 maart.


Dimensional

 

Parent Pillar Score: High

Dimensional Fund Advisors heeft de afgelopen jaren te maken gehad met een aantal uitdagingen, maar heeft desondanks een High rating op de Parent Pillar behouden. Personeelsverloop binnen de hoogste rangen van de organisatie en uitstroom van beleggersgeld stelden het fondshuis op de proef, maar het bleef desondanks koersvast. Co-CEO's David Butler en Gerard O'Reilly bleven toegewijd aan klanten en zijn niet afgeweken van de kenmerkende beleggingsfilosofie van het bedrijf, waarbij marktefficiëntie centraal staat.

Dimensional reageerde op de uitdagingen op een manier die klanten ten goede zal komen, naar de mening van Morningstar’s fondsanalisten. Het bedrijf verlaagde de beheerskosten op twee derde van zijn in de VS gevestigde beleggingsfondsen. Het lanceerde eind 2020 een line-up van Amerikaanse ETF’s in reactie op de groeiende voorkeur van haar adviesklanten.

Ook werkt het fondshuis aan het verlagen van de minimale inleg voor afzonderlijke accounts om zodoende portefeuilles aan te kunnen passen voor een bredere klantenkring. De fondsstromen buiten de VS zijn stabieler en het fondshuis blijft dan ook aanwezig in Europa en Australië en grijpt daar kansen aan om uit te breiden wanneer er zich mogelijkheden voordoen die in lijn zijn met de filosofie. Product lanceringen en beleggingsonderzoek blijven even gedisciplineerd als altijd, en het liquideren van fondsen is zeldzaam.

 

T. Rowe Price

 

Parent Pillar Score: High

T. Rowe Price blijft goed gepositioneerd in een steeds competitievere industrie en verdient een High Parent-rating van de fondsanalisten van Morningstar. Het heeft de tegenwind voor actieve managers goed doorstaan met zijn rigoureuze onderzoeksproces, sterke prestaties in verschillende activaklassen en voortdurende investeringen in het researchteam. Het aantal medewerkers groeide met 9% in 2019, en de schuldenvrije balans van T. Rowe Price geeft het de flexibiliteit om mensen aan te blijven nemen tijdens een economische vertraging, zoals het deed in eerdere recessies.

Een uitbouw van het multi-asset-team in de afgelopen jaren ondersteunde verbeteringen aan zijn zeer gewaardeerde target-date fondsenrange in 2020, en het bedrijf versterkte zijn kwantitatieve capaciteiten voor intern en extern gebruik. Hoewel T. Rowe Price zijn talent doorgaans intern opleid en ontwikkelt, heeft de onderneming de laatste tijd ook verschillende ervaren aandelenanalisten aangenomen in een aantal belangrijke sectoren.

Het versterkte analistenteam heeft het bedrijf in staat gesteld om de verwachte pensionering van beheerders en het zeldzame onverwachte vertrek van sterbeheerders, zoals Henry Ellenbogen die in 2019 vertrok om zijn eigen bedrijf te beginnen, op te vangen op de karakteristieke vloeiende manier van het fondshuis.

Toch evolueert T. Rowe Price vanuit zakelijk oogpunt. Het verbreedde de distributie buiten de VS, breidde zijn ESG-competenties uit en introduceerde semitransparante exchange-traded funds. Desondanks staat het fondshuis garant voor een weloverwogen, doordachte benadering ten aanzien van strategie-introducties en capaciteitsbeheer, met de belangen van haar fondsbeleggers voorop.


Vanguard

 

Parent Pillar Score:High

Vanguard verdient een High Parent-rating voor zijn op beleggers gerichte ethos, betrouwbare strategieën en democratisering van advies. Vanguard is het enige bedrijf in de vermogensbeheersector dat eigendom is van haar klanten, en dat blijkt. Zo gebruikt Vanguard het geld dat zijn passieve strategieën verdienen met het uitlenen van effecten om de kosten van haar fondsen te verlagen, zo niet volledig te elimineren. Bescheiden beheervergoedingen, bekwame subadviseurs en prestatieprikkels stimuleren de actieve fondsen van de onderneming tot concurrerende prestaties.

Vanguard biedt ook advies, zowel persoonlijk als digitaal, tegen toegankelijke kosten. Dit alles hielp het wereldwijde vermogen onder beheer te groeien tot USD 7,5 biljoen per 31 maart 2021. Toch vertegenwoordigen de activiteiten van Vanguard buiten de VS slechts een fractie van het vermogen onder beheer. Gevestigde namen binnen veel van deze markten hebben geprobeerd deze goedkope aanbieder op afstand te houden. Vanguard is opgeschoven van leider in ETF’s naar het gebruik van advies om in haar actieve fondsen te stappen, zoals de joint venture met het Chinese Ant Financial voor een mobiele retaildienst, die na de lancering in april 2020 meer dan 1 miljoen Chinese gebruikers per jaar had.

Maar er zijn ook misstappen geweest, waaronder het beëindigen van plannen om indexfondsen in China aan te bieden in maart 2021. De klantbelangen voorop stellen is evenzeer een kwestie van cultuur als een juridische realiteit bij Vanguard, wiens Amerikaanse fondsen eigenaar van het fondshuis zijn. Die cultuur intact houden terwijl het bedrijf groeit en er buitenstaanders toetreden, is de grootste uitdaging voor Vanguard.

 

Bekendmaking winnaars

De winnaars van de Morningstar Awards for Investing Excellence worden op dinsdag 29 maart bekend gemaakt.

TAGS
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Ronald van Genderen

Ronald van Genderen  is fondsanalist bij Morningstar Benelux

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.