Morningstar
AanbevolenNieuws Whats New IconProfessionele beleggers Whats New IconAwards for Investing Excellence Whats New Icon
Bond articles

Dit zijn de best presterende Medalist corporate bond fondsen

Corporate bonds fondsen bieden dit jaar duidelijk hoger rendement dan afgelopen jaren

Robert van den Oever 15 november, 2024 | 12:34
Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Illustration on binoculars with graphical elements and time series graph in the background

Het pad van renteverlagingen door de centrale banken aan weerszijden van de oceaan is voor obligatiebeleggers reden tot actie. Onlangs doken we in de obligatiemarkt en onderzochten we waar de beste kansen liggen en daarbij hebben we in het bijzonder high yield toegelicht aan de hand van wat Morningstar’s obligatiefondsanalisten in de markt zien gebeuren.

Na die eerdere blik op high yield kijken we deze keer naar corporate bonds, ofwel bedrijfsobligaties. Uit de data van Morningstar Direct komt naar voren dat bedrijfsobligatiefondsen dit jaar tot dusver een beduidend hoger effectief rendement boeken dat over de voorbije 3- en 5-jaars perioden.

Als we de prestaties van de Morningstar Global Corporate Bond Index afzetten tegen de bredere obligatiemarkt in de vorm van de Morningstar Global Core Bond Index, dan blijkt dat de categorie bedrijfsobligaties in de laatste maand van vorig jaar afstand heeft genomen van de brede markt en die voorsprong in de loop van dit jaar verder heeft vergroot.

Hier liggen de kansen in bedrijfsobligaties

Waar liggen binnen bedrijfsobligaties de kansen? Europa wordt momenteel door veel corporate bond managers gezien als interessanter dan de Verenigde Staten, zegt Morningstar’s senior obligatie-analist Elbie Louw. “Europese credits noteren tegen aantrekkelijkere niveaus dan Amerikaanse. Fondsbeheerders vinden de VS momenteel simpelweg duur.”

Als het gaat om sectoren zijn de defensieve sectoren volgens analist Louw overwogen, terwijl de meer cyclische sectoren onderwogen zijn. Fondsbeheerders kijken naar kwaliteit en mijden de meer risicovolle gebieden, zoals opkomende markten.

Hieronder zetten we de in Nederland verkrijgbare bedrijfsobligatiefondsen met een Morningstar Medalist Rating van Bronze, Silver of Gold op een rij, gerangschikt op rendement year-to-date:

MFS Meridian Funds - Global Credit Fund

Het $138,3 miljoen grote MFS Meridian Funds - Global Credit Fund steeg het afgelopen jaar met 16,24%. De winst van het actief beheerde fonds versloeg de winst van 12,23% van het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, waardoor het in het derde percentiel voor prestaties terechtkwam. Het fonds versloeg zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index, met 3,44 procentpunten. In de afgelopen drie jaar daalde het MFS-fonds met 1,73%, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie met 2,42% daalde.

BlueBay Funds - BlueBay Impact-Aligned Bond Fund

Het actief beheerde BlueBay Funds - BlueBay Impact-Aligned Bond Fund steeg het afgelopen jaar met 13,74% en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, dat met 12,23% steeg. Het fonds stond in het 22e percentiel voor prestaties en versloeg zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index, met 0,94 procentpunt. Het fonds van $158,6 miljoen is geïntroduceerd in maart 2023.

Legal & General ICAV - L&G Global Corporate Bond Index Fund

Het L&G Global Corporate Bond Index Fund van €240,1 miljoen steeg het afgelopen jaar met 12,9%. De winst van het actief beheerde fonds versloeg de winst van 12,23% van het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, waardoor het fonds in het 47e percentiel voor prestaties staat. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index. Het Legal & General fonds is geïntroduceerd in oktober 2023.

Wellington Management Funds (Ireland) PLC - Global Credit ESG Fund

In het afgelopen jaar steeg het actief beheerde Wellington Management Funds (Ireland) PLC - Global Credit ESG Fund met 14,14%, terwijl het gemiddelde wereldwijde bedrijfsobligatiefonds met 12,23% steeg. Het fonds stond in het 14e percentiel voor prestaties en versloeg zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index, met 1,34 procentpunt. Het fonds van $1,4 miljard daalde de afgelopen drie jaar met 2,49% en presteerde daarmee ongeveer in lijn met het gemiddelde fonds in zijn categorie, dat met 2,42% daalde.

PIMCO GIS PLC - Low Duration Global Investment Grade Credit Fund

Het $1 miljard tellende PIMCO GIS PLC - Low Duration Global Investment Grade Credit Fund steeg het afgelopen jaar met 8,84%. De winst van het actief beheerde fonds bleef achter bij de winst van 12,23% van het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, waardoor het in het 94e percentiel voor prestaties bleef. Het fonds bleef 3,96 procentpunt achter bij zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index. In de afgelopen drie jaar steeg het PIMCO fonds met 1,89%, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie met 2,42% daalde.

PIMCO GIS PLC - Wereldwijd Investment Grade Kredietfonds

Het actief beheerde PIMCO GIS PLC - Global Investment Grade Credit Fund steeg het afgelopen jaar 13,69% en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, dat met 12,23% steeg. Het fonds stond in het 23e percentiel voor prestaties en versloeg zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index, met 0,89 procentpunt. Het fonds van $9,2 miljard heeft de afgelopen drie jaar 2,55% verloren, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie 2,42% daalde.

Allianz Global Investors Fund - Allianz Global Credit SRI

Het Allianz Global Investors Fund - Allianz Global Credit SRI van $72,9 miljoen steeg het afgelopen jaar met 13,87%. De winst van het actief beheerde fonds overtrof de winst van 12,23% van het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, waardoor het in het 18e percentiel staat voor prestaties. Het fonds versloeg zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index, met 1,07 procentpunt. In de afgelopen drie jaar daalde het fonds van Allianz Global Investors met 2,41%, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie met 2,42% daalde.

Robeco Global Credits

Het actief beheerde Robeco Global Credits steeg het afgelopen jaar met 13,23% en presteerde daarmee beter dan het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, dat met 12,23% steeg. Het fonds stond in het 31e percentiel voor prestaties en presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index. Het fonds van $3,3 miljard heeft de afgelopen drie jaar 2,44% verloren, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie 2,42% daalde.

Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Bond Corporate Global

In het afgelopen jaar steeg het passief beheerde Credit Suisse Index Fund (Lux) - CSIF (Lux) Bond Corporate Global met 12,84%, terwijl het gemiddelde wereldwijde bedrijfsobligatiefonds met 12,23% steeg. Het fonds behoorde tot het 50e percentiel voor prestaties en presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index. Het fonds van $53,4 miljoen werd gelanceerd in december 2022.

iShares ESG Screened Global Corporate Bond Index Fund (IE)

Het $2,4 miljard tellende iShares ESG Screened Global Corporate Bond Index Fund (IE) steeg het afgelopen jaar met 12,92%. De winst van het passief beheerde fonds versloeg de winst van 12,23% van het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, waardoor het in het 47e percentiel voor prestaties staat. Het fonds presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index. In de afgelopen drie jaar daalde het BlackRock fonds met 2,47%, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie met 2,42% daalde.

Fidelity Funds - Global Corporate Bond Fund

Het actief beheerde Fidelity Funds - Global Corporate Bond Fund steeg het afgelopen jaar met 12,29% en presteerde daarmee ongeveer in lijn met het gemiddelde fonds in de categorie wereldwijde bedrijfsobligaties, dat met 12,23% steeg. Het fonds bevond zich in het 59e percentiel voor prestaties en presteerde ongeveer in lijn met zijn benchmark, de Morningstar Global Corporate Bond Index. Het fonds van $369,3 miljoen heeft de afgelopen drie jaar 3,76% verloren, terwijl het gemiddelde fonds in zijn categorie 2,42% is gedaald.


Dit artikel is gegenereerd met behulp van automatisering en beoordeeld door editors van Morningstar. Ontdek meer over hoe Morningstar automatisering gebruikt.

De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.

Facebook Twitter LinkedIn
Font-Size

Over de auteur

Robert van den Oever  is research editor bij Morningstar in Amsterdam

© Copyright 2024 Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden.

Voorwaarden        Privacybeleid        Cookie Settings        Beleidsdocumenten

De Star Rating voor aandelen van Morningstar wordt toegekend op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Morningstar kent Star Ratings toe op basis van de raming door een analist van de reële waarde van een aandeel. De Star Rating wordt door vier componenten bepaald: (1) ons oordeel over de economische slotgracht van het bedrijf, (2) onze raming van de reële waarde van het aandeel, (3) onze onzekerheid met betrekking tot die raming van de reële waarde, en (4) de huidige marktprijs. Die criteria samen leiden tot een unieke rating die elke dag wordt geüpdatet. Een rating van vijf sterren betekent dat het aandeel een goede waarde vertegenwoordigt tegen zijn huidige koers; een rating van één ster niet. Als ons uitgangspunt correct is, dan zal de marktprijs in de loop van de tijd, doorgaans binnen de drie jaar, gaan samenvallen met onze raming van de reële waarde. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de Morningstar Star Rating voor aandelen, ga naar

De raming van de kwantitatieve reële waarde is de door Morningstar uitgevoerde raming van het bedrag per aandeel uitgedrukt in USD dat het eigen vermogen van een bedrijf vandaag waard is. De raming van de kwantitatieve reële waarde is gebaseerd op een statistisch model afkomstig van het analistenteam van Morningstar gespecialiseerd in de raming van de kwantitatieve reële waarde van bedrijven, en omvat een financiële prognose van het bedrijf. De raming van de kwantitatieve reële waarde wordt dagelijks berekend. Het is een projectie/opinie, geen feitelijke verklaring. Beleggingen in effecten zijn onderhevig aan markt- en andere risico's. Resultaten van een effect uit het verleden bieden geen garantie en zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. Voor meer informatie in verband met de raming van de kwantitatieve reële waarde, ga naar

De Morningstar Medalist Rating is de samenvattende weergave van Morningstar’s vooruitkijkende analyse van beleggingsstrategieën zoals die worden aangeboden via specifieke instrumenten met een beoordelingsschaal van Gold, Silver, Bronze, Neutral en Negative. De Medalist Ratings geven aan welke beleggingen naar het oordeel van Morningstar waarschijnlijk in staat zijn om in de loop van de tijd een relevante index of peer group gemiddelde te verslaan op voor risico aangepaste basis. Beleggingsproducten worden beoordeeld op drie belangrijke pijlers (People, Parent en Process) die, als ze gekoppeld worden aan de beoordeling van kosten, de basis vormen voor Morningstar’s overtuiging op de verdiensten van die producten en die hun Medalist Rating bepalen. De pijler ratings kennen de gradaties Low, Below Average, Average, Above Average en High. Pijlers kunnen beoordeeld worden via de kwalitatieve beoordeling van een analist (ofwel direct aan een instrument dat de analist volgt, ofwel indirect als de pijler ratings van een gevolgd instrument toegepast worden op een verwant niet-gevolgd instrument), of via het gebruik van algoritmische technieken. Instrumenten worden aan de hand van hun verwachte prestatie gesorteerd in rating groepen die worden gedefinieerd door hun Morningstar Categorie en hun actieve of passieve status. Als analisten een instrument direct volgen, kennen ze de drie pijler ratings toe op basis van hun kwalitatieve beoordeling, getoetst door het Analyst Rating Committee, en monitoren en evalueren deze ten minste iedere 14 maanden. Als de instrumenten ofwel indirect door analisten worden gevolgd, ofwel door algoritme, dan worden de ratings maandelijks toegekend. Voor gedetailleerde informatie over deze ratings en hun methodologie kunt u terecht op: here

The Morningstar Medalist Ratings zijn geen feiten en het zijn ook geen credit of risico ratings. De Morningstar Medalist Rating (i) moet niet worden gebruikt als de enige basis bij het beoordelen van een beleggingsproduct, (ii) omvat onbekende risico’s en onzekerheden die verwachtingen kunnen doorkruisen en tot andere dan verwachte uitkomsten kunnen leiden, (iii) is niet gegarandeerd gebaseerd op volledige of accurate aannames of modellen als ze algoritmisch zijn bepaald, (iv) bevat het risico dat het rendementsdoel niet wordt gehaald vanwege zaken als onverwachte wijzigingen in beheer, technologie, economische ontwikkeling, rentebewegingen, kosten, concurrentiedruk, wetgeving, wisselkoersen, belastingen en wijzigingen in politiek of sociaal klimaat, en (v) moet niet worden gezien als een aanbeveling om beleggingsproducten te kopen of verkopen. Een verandering in de fundamentele factoren achter de Morningstar Medalist Rating kan betekenen dat de rating niet langer accuraat meer is.

Voor informatie over de historische Morningstar Medalist Rating voor beleggingsfondsen die Morningstar volgt, kunt u terecht bij uw lokale Morningstar kantoor.

Gedetailleerde informatie over belangenconflicten, waaronder EU MAR publicaties, leest u in het document “Morningstar Medalist Rating Analyst Conflict of Interest & Other Disclosures for EMEA” dat u hierkunt vinden.

Selecteer de website van uw keuze Om te weten of deze website relevant voor u is, vernemen we graag of u een particuliere of een professionele belegger bent.