Waar moeten beleggers op letten bij het kiezen van de beste dividendaandelen? Bij Morningstar denken we dat de beste dividendaandelen niet simpelweg de dividendaandelen met het hoogste rendement zijn. Wij stellen voor dat beleggers verder kijken dan het rendement van een aandeel en in plaats daarvan aandelen kiezen met duurzame dividenden en deze aandelen kopen wanneer ze ondergewaardeerd zijn.
“Het is echt cruciaal om selectief te zijn als het gaat om het kopen van dividendaandelen en het najagen van rendement,” legt Dan Lefkovitz, strateeg bij Morningstar Indexes, uit. “Op zoek gaan naar de meest rendabele delen van de markt kan je vaak leiden naar probleemgebieden en dividendvallen - bedrijven die een mooi lijkend rendement hebben dat uiteindelijk onhoudbaar is. Je moet screenen op duurzaamheid en betrouwbaarheid van het dividend in de toekomst.”
David Harrell, de redacteur van Morningstar DividendInvestor, raadt aan zich te richten op bedrijven met managementteams die hun dividendstrategieën ondersteunen en de voorkeur te geven aan bedrijven met concurrentievoordelen, ofwel Economic Moats. “Een Economic Moat rating is natuurlijk geen garantie voor dividenden, maar we hebben een aantal zeer sterke correlaties gezien tussen economische moats en dividend duurzaamheid,” zegt Harrell.
Gezien de aanhoudende economische onzekerheid en volatiliteit op de aandelenmarkt, kunnen beleggers die op zoek zijn naar de beste dividendaandelen overwegen om ondergewaardeerde dividendaandelen van hoge kwaliteit toe te voegen aan hun portefeuille. Kwaliteitsbedrijven hebben immers de financiële stabiliteit om hun dividenden in stand te houden in twijfelachtige economische perioden, en het koersrisico wordt verminderd wanneer beleggers de aandelen van deze bedrijven goedkoop kunnen kopen.
10 beste dividendaandelen om te kopen
Om de beste dividendaandelen te vinden, gebruiken we de Morningstar Dividend Yield Focus Index. De dividendaandelen op deze lijst behoren tot de top-posities van de index en ze noteren in het gebied van 4 en 5 sterren per 3 januari 2025.
- ExxonMobil XOM
- Johnson & Johnson JNJ
- Chevron CVX
- Merck MRK
- PepsiCo PEP
- Medtronic MDT
- Mondelez International MDLZ
- Schlumberger SLB
- LyondellBasell LYB
- General Mills GIS
Hier volgt een korte beschrijving van elk goedkoop dividendaandeel, samen met enkele belangrijke Morningstar-kerngegevens. Alle data zijn per 5 januari 2025.
ExxonMobil
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Trailing dividendrendement: 3,56%
- Industrie: Geïntegreerde olie en gas
ExxonMobil staat boven aan onze lijst van de beste dividendaandelen om te kopen. In tegenstelling tot collega’s die hun investeringen verleggen naar hernieuwbare energiebronnen om de langetermijndoelen voor de vermindering van de CO2-uitstoot te halen, blijft Exxon inzetten op olie en gas, legt Morningstar-analist Allen Good uit. “Hoewel deze strategie waarschijnlijk niet zal worden geprezen door milieugerichte beleggers, denken we dat het waarschijnlijk succesvoller zal zijn en waarschijnlijk minder risico inhoudt,” voegt hij eraan toe. Exxon komt in aanmerking als dividend aristocraat; Dividend Aristocrats zijn bedrijven die hun dividend minstens 25 jaar achter elkaar hebben verhoogd. Wij denken dat het aandeel $135 waard is en het noteert 20% daaronder.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Exxon Mobil
Johnson & Johnson
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 3,41%
- Industrie: Geneesmiddelenfabrikanten algemeen
Johnson & Johnson is nog zo’n dividend aristocraat op onze lijst van goedkope dividendaandelen om in te beleggen. Het aandeel noteert ongeveer 12% onder onze reële waarde schatting van $164 per aandeel. Met een gevarieerde inkomstenbasis, een solide pijplijn en een uitzonderlijke kasstroom verdient het bedrijf een Wide Economic Moat rating, zegt Morningstar-directeur Karen Andersen. Zij merkt op dat de markt de solide pijplijn van het bedrijf onderschat en stelt dat de onlangs bijgewerkte strategie van het bedrijf om de rechtszaken over talk op te lossen het risico zou moeten wegnemen dat boven het aandeel hangt. Ze noemt de dividenden (en aandeleninkopen) van Johnson & Johnson “ongeveer goed”.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Johnson & Johnson
Chevron
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: High
- Trailing dividendrendement: 4,41%
- Industrie: Geïntegreerde olie en gas
Chevron, de tweede van drie energiebedrijven op de lijst van deze maand met de beste dividendaandelen om in te beleggen, handelt 16% onder onze schatting van de reële waarde van $176 per aandeel. Chevron, de op één na grootste oliemaatschappij in de Verenigde Staten, is van plan Hess over te nemen, maar de arbitrage rond de overname is uitgesteld tot 2025, waardoor het aandeel wat onzekerder is geworden. Wij vinden het aandeel desondanks aantrekkelijk, zegt Morningstar-analist Allen Good. “Wij denken dat Chevron een overtuigende beleggingscase heeft zonder Hess, maar met Hess heeft Chevron nog een groeipoot voor de lange termijn die het nu mist”, zegt hij. Het bedrijf kwalificeert zich ook als een dividend aristocraat.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Chevron
Merck
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 3,15%
- Industrie: Geneesmiddelenfabrikanten algemeen
Merck is het tweede aandeel in de gezondheidszorg op onze lijst van beste dividendaandelen om in te beleggen. Het aandeel wordt 17% onder onze schatting van de reële waarde van $120 per aandeel verhandeld. “Patenten, schaalvoordelen en een krachtige intellectuele basis ondersteunen de activiteiten van Merck en zorgen ervoor dat het bedrijf goed beschermd is tegen de concurrentie,” zegt Andersen van Morningstar. De balans van het bedrijf is gezond en draagt een laag risico. We verwachten een stabiel toekomstig dividend, ondersteund door een uitbetalingsratio van bijna 50% ten opzichte van de aangepaste winst per aandeel, voegt ze eraan toe.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Merck
PepsiCo
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 3,56%
- Industrie: Niet-alcoholische dranken
Pepsi is de vierde dividend aristocraat op de lijst van de beste dividendaandelen om te kopen van deze maand. Wij denken dat het aandeel Pepsi $174 waard is en de aandelen worden 14% daaronder verhandeld. Ondanks tegenwind op de korte termijn van consumenten die de broekriem aanhalen in de VS, denken wij dat PepsiCo klaar blijft om zijn concurrentiepositie in dranken en snacks te versterken door marketing- en productinitiatieven te benutten, meldt Morningstar aandelenanalist Dan Su. Wij verwachten dat de uitbetalingsratio van Pepsi zal stijgen tot 72% en dat de dividenduitkeringen de komende tien jaar jaarlijks met 7% zullen toenemen, aldus Su.
Bekijk de dividendgeschiedenis van PepsiCo
Medtronic
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 3,45%
- Industrie: Medische Apparatuur
Het aandeel Medtronic noteert 28% onder onze Fair Value schatting van $112 per aandeel. De grootste pure-play fabrikant van medische hulpmiddelen is een belangrijke partner voor zijn ziekenhuisklanten, dankzij zijn gediversifieerde productportfolio gericht op een breed scala aan chronische ziekten, legt Morningstar senior aandelenanalist Debbie Wang uit. Het bedrijf streeft ernaar om minimaal 50% van de jaarlijkse vrije kasstroom terug te geven aan de aandeelhouders, maar zat de afgelopen jaren tussen de 60% en 70%, aldus Wang. Medtronic heeft zijn dividend al 46 jaar op rij verhoogd en heeft daarmee de status van dividend aristocraat verdiend.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Medtronic
Mondelez International
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Wide
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 2,99%
- Industrie: Confectionery
Mondelez International maakt zijn debuut op onze lijst van beste dividendaandelen om te kopen. Met een merkenportfolio die Oreo, Chips Ahoy, Halls en Cadbury omvat, denken we dat het bedrijf een Wide economische machtspositie heeft. “Mondelez heeft bewezen onvermoeibaar te zijn in zijn streven om verdere complexiteit uit zijn activiteiten te verwijderen door zijn leveranciersbestand te rationaliseren, afscheid te nemen van onrendabele merken en zijn productiefaciliteiten te blijven verbeteren,” stelt Morningstar-analist Erin Lash. Wij voorspellen dat het bedrijf zijn dividend tot en met boekjaar 2033 gemiddeld met hoge cijfers zal verhogen. Wij denken dat dit dividendaandeel $75 waard is en de aandelen noteren 20% lager.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Mondelez
Schlumberger
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 2,85%
- Industrie: Olie- en gasapparatuur en -diensten
Het derde energieaandeel op onze lijst van beste dividendaandelen om te kopen, Schlumberger, noteert 32% onder onze Fair Value schatting van $57 per aandeel. Schlumberger is ‘s werelds grootste oliedienstverlener, gemeten naar marktaandeel, en heeft een Narrow Economic Moat dankzij zijn kostenvoordelen en immateriële activa. De vooruitzichten van het bedrijf op de korte termijn zijn troebel omdat de cyclus van kapitaaluitgaven voor exploratie en productie mogelijk aan het keren is, legt Morningstar-analist Josh Aguilar uit. Toch vinden we de langetermijnvooruitzichten goed. Aguilar noemt de dividenduitkeringen “aandeelhoudersvriendelijk” en wij verwachten dat het management meer dan 70% van de vrije kasstroom teruggeeft aan aandeelhouders in de vorm van dividenden of inkoop.
Bekijk de dividendgeschiedenis van Schlumberger
LyondellBasell
- Morningstar Rating: ★★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Medium
- Trailing dividendrendement: 7,24%
- Industrie: Speciaalchemie
LyondellBasell is het hoogst renderende aandeel op onze lijst van beste dividendaandelen om te kopen; het aandeel noteert 37% onder onze Fair Value schatting van $115 per aandeel. Deze petrochemische fabrikant is ‘s werelds grootste producent van polypropyleen. Wij denken dat het bedrijf een Narrow Economic Moat heeft op basis van zijn kostenvoordelen, legt Morningstar-strateeg Seth Goldstein uit. Het bedrijf heeft zijn jaarlijkse dividenduitkering de afgelopen 12 jaar op rij verhoogd, met een gemiddelde groei van ongeveer 12,5% per jaar sinds 2012. “Het management geeft prioriteit aan dividendgroei als onderdeel van de strategie voor kapitaalallocatie,” aldus Goldstein.
Bekijk de dividendgeschiedenis van LyondellBasell Industries
General Mills
- Morningstar Rating: ★★★★
- Economic Moat Rating: Narrow
- Morningstar Uncertainty Rating: Low
- Trailing dividendrendement: 3,73%
- Industrie: Verpakte voedingsmiddelen
General Mills vervolledigt onze lijst van de beste dividendaandelen om te kopen. Met een merkenportfolio die onder andere Nature Value, Cheerios, Yoplait en Pillsbury omvat, denken we dat het bedrijf een smalle economische moat heeft uitgebouwd. Vertragende consumentenbestedingen hebben de recente resultaten geschaad en zullen dat waarschijnlijk ook in 2025 blijven doen, maar we verwachten dat de merken van General Mills op de lange termijn zullen renderen, stelt strateeg Kristoffer Inton van Morningstar. Het bedrijf heeft decennialang een consistent dividend uitgekeerd en heeft verhogingen alleen gepauzeerd om de hefboomwerking na overnames aan te pakken, legt Inton uit. Wij denken dat dit dividendaandeel $71 waard is en de aandelenkoers noteert 10% daaronder.
Bekijk de dividendgeschiedenis van General Mills
Wat is de Morningstar Dividend Yield Focus Index?
De Morningstar Dividend Yield Focus Index is een subset van de Morningstar US Market Index (die 97% van de aandelenmarktkapitalisatie vertegenwoordigt) en volgt de top 75 hoogrentende aandelen die voldoen aan onze screeningvereisten voor kwaliteit en financiële gezondheid.
Hoe worden de aandelen voor de index geselecteerd? Alleen effecten waarvan de dividenden gekwalificeerde inkomsten zijn, worden opgenomen; vastgoedbeleggingsfondsen worden buiten beschouwing gelaten. Bedrijven worden vervolgens gescreend op kwaliteit met behulp van de Morningstar Economic Moat Rating en Morningstar Uncertainty Rating. Bedrijven moeten een Moat Rating van Narrow of Wide en een Uncertainty Rating van Low, Medium of High hebben; bedrijven met Very High of Extreme Uncertainty Ratings zijn uitgesloten. De index bevat een screening voor financiële gezondheid met behulp van een ‘distance-to-default’-maatstaf, die marktinformatie en boekhoudkundige gegevens gebruikt om te bepalen hoe groot de kans is dat een bedrijf in gebreke blijft bij het nakomen van zijn verplichtingen; het is een maatstaf voor de sterkte van de balans.
De 75 hoogst renderende aandelen die door de kwaliteitsscreening komen, worden opgenomen in de index en de aandelen worden gewogen op basis van het totale dividend dat het bedrijf uitkeert aan beleggers.
De auteur of auteurs hebben geen positie in effecten die in dit artikel genoemd worden. Ontdek meer over Morningstar's redactionele beleid.
